Понятие валютных спрэдов

Цены на иностранную валюту обычно указываются для валютных пар. Если Вы заключаете валютную сделку, это означает, что Вы покупаете один вид валюты и продаете другой в одно и то же время. Вы должны покупать/продавать противоположную позицию, если Вы хотите закрыть сделку и выйти из торгов. Например, Вы предполагаете, что евро вырастет в цене по отношению к доллару США. Для открытия сделки, Вам необходимо купить евро и продать доллары США. Для закрытия сделки Вам нужно продать евро и опять купить доллары США. Если Ваше предположение было верно, и соотношение евро/доллар США действительно возросло, это значит, что Вы получите больше евро, чем Вы покупали вначале, т.е. Вы получите прибыль.

Каждый валютный брокер заявляет, что он предлагает наименьшие спрэды на рынке. Для начинающих обычно достаточно сложно понять тему валютных спрэдов. Однако стоит отметить, что эта тема является ключевой для ведения успешной валютной торговли.

Сначала Вам нужно понять, что, собственно, означает спрэд. Спрэдом называется разница между ценой, по которой Вы покупали валюту, и ценой при ее продаже; эта разница выражается в пунктах. Если соотношение евро/доллар США составляет 1,2222/4, то спрэд равен 2 пунктам. Если же соотношение составляет 1.22225/40, то спрэд равен 1.5 пункта.

Спрэд используется брокерами для зарабатывания денег. Большие спрэды приведут к высокой цене предложения и низкой цене покупки. В результате Вам придется платить больше при покупке, и получать меньше при продаже, а это не способствует получению прибыли.

Очень часто брокеры не получают полный спрэд, в частности когда они хеджируют позиции клиента. Спрэд помогает компенсировать маркет-мейкеру принятие риска с момента, когда он начинает клиентскую торговлю и до момента, когда брокерская чистая подверженность риску захеджированна.

Важность спрэдов состоит в том, что они оказывают значительное воздействие на доходность Вашей торговой стратегии. Если Вы трейдер, Вашей главной целью будет купить дешево и продать дорого, как в случае с торговлей фьючерсами и имуществом. Большие спрэды означают, что придется купить дорого и продать дешево. Если значение спрэда опустилось на 0,5 пункта, то сделка не обязательно станет выгодной. Необходимо отличать прибыльные торговые схемы от неприбыльных.

Ваши дела пойдут в гору, если спрэд маленький. Но следует помнить, что маленькие спрэды могут принести прибыль только в сочетании с хорошей исполнительностью. Качество исполнения определяет, получите Вы маленькие спрэды или нет. Хороший пример этому, когда Ваш экран показывает маленький спрэд, но Ваша торговля упала на несколько пунктов не в Вашу пользу или Вам было отказано в торговле по неизвестным причинам.

Если подобное происходит снова и снова, возможно Ваш брокер использует не маленький спрэд, как говорит, а большой. Некоторые брокеры используют такие стратегии, как несвоевременное исполнение; отклонение сделок; охоту за стопами и слипаж, чтобы уклонится от обещания о маленьких спрэдах.

Спрэды должны всегда рассматриваться в соответствии с полным спектром существующих предложений. Достаточно странно в условиях эффекта экономии от масштаба, что валютный рынок ведёт себя совсем не так как другие рынки. К примеру, чем больше заявленная цена на внутреннем банковском рынке, тем больше спрэд. Если Вы увидите спрэд в 1 пункт на платформе ECN, Вам нужно поинтересоваться, действует ли этот спрэд для сделок на $2млн., $5млн. или $10млн., что наверняка неправда. Часто предлагаемый маленький спрэд применим только к торговым сделкам с верхним пределом, которые не подходят для большинства торговых стратегий.

Спрэдовая политика у каждого брокера своя, и это делает сравнение брокеров достаточно трудным. Многие брокеры предлагают постоянный спрэд и гарантируют стабильное положение, которое не зависит от ликвидности рынка. Но поскольку фиксированные спрэды обычно выше других предлагаемых спрэдов, получается, что Вы постоянно переплачиваете, оберегая себя от кратковременной неустойчивости рынка.

Другие брокеры предлагают различные спрэды в зависимости от ликвидности рынка. Спрэды остаются маленькими при хорошей ликвидности рынка, но они будут увеличиваться при ее ухудшении. Выбор фиксированных или разнообразных спрэдов зависит от Вашей структуры торговли. Если вы торгуете в основном после выхода новостей, Вам может подойти фиксированный спрэд, при условии, что исполнительность хорошая.

Некоторые брокеры предлагают различные спрэды различным клиентам, в зависимости от их счетов. Клиенты, совершающие крупные сделки, либо клиенты с большими счетами получают высокий спрэд, в то время как клиенты, направленные представляющим брокером, получают различные спрэды для покрытия стоимости брокерской комиссии. Некоторые брокеры предлагают один и тот же спрэд всем клиентам.

Узнать о спрэдовой политике компании сложно, т.к. эта информация и информация о торговой исполнительности и существующих предложениях не разглашается. По этой причине многие трейдеры попадаются на предложения брокеров, принимая слова брокера за номинальную стоимость. Это может быть небезопасно. Единственной альтернативой будет испытать разных брокеров или поговорить с теми, у кого уже есть брокер.